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观点丨为什么美国将会采用比特币作为储备资产 | 巴比特

作者:Alex Treece

翻译:Davida

观点丨为什么美国将会采用比特币作为储备资产 | 巴比特

华盛顿特区的美联储大楼(Stefani Reynolds/Bloomberg)

「美国将采用比特币作为储备资产。」

“为什么这么做?因为这样做完全符合美国的战略利益。

Alex Treece是Zabo的联合创始人,Zabo是一个使金融科技公司和金融服务公司能够轻松地将加密货币账户连接到他们的应用程序的平台。

问题不在于是否会发生,而在于何时发生。无论是在12个月、两年、五年还是十年内发生,都将对美国几十年的定位产生重大影响。如果不能尽早拥抱比特币(BTC),将损害美国的战略利益,并使首先采用它的竞争对手受益。

通过研究美国和其他国家今天如何管理其储备资产,我们已经可以看到这种过渡发生的逻辑。

黄金帝国

如今,美国拥有2.61亿金衡盎司(8133公吨)黄金,价值约475亿美元。

这使得美国成为世界上最大的黄金持有者–以很大的优势–是第二大持有者(德国)的两倍多。

从历史上看,美国拥有黄金有一个非常好的理由:美元与黃金挂钩。然而,美国在1971年打破了金本位制,开启了自此之后的货币时代。

那么,美国和其他国家究竟为什么要继续拥有这些黄金呢?

以下是央行家自己直接提供的一些原因。

  • 黄金是真正意义上的避险资产。它是针对任何重大经济、货币或地缘政治变化的保险策略。鉴于黄金具有充足的流动性和普遍的吸引力,各国在动荡时期可以很容易地将黄金变现为其他资产。
  • 黄金既独立于任何一个国家的经济或货币政策,同时又有固定的供应量(在地球上),供应量增长相对稳定,因此,黄金既能对冲货币通胀,又能对冲其他储备资产的波动,是一种理想的避险工具
  • 黄金被视为 "无人负责的契约"。当国家间发生摩擦时,黄金不能被冻结(在银行账户中)或被拖欠。

将这些原因与黄金在文化上的重要性结合起来,可以毫无争议地说,拥有比别人更多的黄金是一件非常好的事情。

诺克斯堡(Fort Knox)2.0

比特币与黄金的相似之处是有据可查的,这也为它赢得了 "数字黄金 "这个恰当的绰号。

然而,虽然比特币与黄金有许多相似之处,包括稀缺性、稳定的供应膨胀、可变性和耐久性,但它在一些关键领域也比黄金有重大改进

  • 当黄金需求量大的时候, 矿工会被激励去挖更多的黄金, 增加黄金的供应量. 比特币的供应量不会因需求而改变,这使得它的通胀性更低,更可预测。
  • 比起黄金,验证比特币的真实性要容易得多(也便宜得多)。
  • 比特币比黄金更容易转移,安全存储的成本也低得多。
  • 比特币很容易被分割,而黄金则不然。

基于这些原因,迅速增涨的个人、公司和机构投资者都认为,拥有比别人更多的比特币是一件非常好的事情。

今天,这包括世界上最富有的人、高度保守的、有长期思维的资产管理者、行业领先的公司和世界上最著名的宏观投资者

明天,它也将包括国家。

主权技术经济游戏

到目前为止,各国及其央行都抵制(公开)进行或披露对比特币的投资。

事实上,在某些情况下,他们的做法自相矛盾。欧洲央行行长Christine Lagarde被引用说,各国央行在近期内向比特币进军的可能性 "非常小"。尼日利亚央行最近重申了对加密货币的全面禁止。印度议会提出了自己的加密禁令,尽管该国最高法院裁定其合法。

另请参见:Garrick Hileman–《Governments Will Start to Hodl Bitcoin in 2021》。

这些负面行动是以保护现有的法币制度(如尼日利亚)或限制计划中的央行数字货币的竞争(如印度)的名义发生的。

但几乎可以肯定的是,这种动态最终会发生逆转,可能在未来12个月内发生。

为什么呢?简单的经济激励。

在短期内,存在一个不可抗拒的套利机会,一个国家悄悄地积累比特币头寸,随后宣布其持有的比特币。比特币被采纳为主权储备资产,通常被认为是采纳里程碑的 "最后老大"。它的最终发生将发出一个超级唱涨的信号,并消除包括其他央行在内的传统投资者持币者的疑虑。

由此带来的采用加速,将为那些在这一过渡期内成功提前积累的早期接纳国带来巨大的意外收获。

“这些主权技术经济游戏的结果决定了帝国的命运。”

从长期来看,比特币代表了一个主权财富建设的机会,具有不对称的风险/回报上升空间。

假设一个国家同意并决定买入一个相对较小的比特币对冲头寸:其储备的1-5%。上升空间很明显,但错了会有什么坏处呢?如果事实证明,比特币永远不会成为全球储备资产,那么这个国家就只是会被一个快速增长、高流动性、行为很像黄金的替代资产卡住。

但如果它不买任何比特币,而它确实成为了全球储备资产呢?任何迟来的采用者国家都会看到其主权财富相对于早期采用者的减少,并将被迫屈服在以后的更高的价格。

然而,对于美国来说,不成为比特币的赢家之一所带来的负面影响比其他任何国家都要大。

另一场精彩的比赛

众所周知,美国利用全球金融体系–以及美元作为全球储备货币的地位–来投射自己的力量并惩罚对手。因此,俄罗斯等对手以牺牲美元和美国国债为代价,将其黄金储备建立到历史水平也就不足为奇了。

他们的总体目标很明确:给当前美国的货币霸权创造替代品

随着比特币不断被采用并成为全球储备资产,它将被推入这场国家间的大竞争中。

另请参见:Alex Treece –《The Intangible Reasons Ethereum and Bitcoin Lead》。

如果美国的竞争对手首先接受比特币,利用储备资产套利,不仅可以获得千载难逢的经济暴利,还将处于损坏美国的外交政策和战略利益的位置

幸运的是,如果美国大胆行动,首先拥抱比特币,就能避免这种结果。

尽管到目前为止,政府的行政和立法部门完全缺乏领导力,但美国企业和美国投资者目前正在赢得美国的这场竞争。 

世界上大部分的比特币都是在美国托管的。加密货币行业的许多标志性公司–如Coinbase、Gemini、BitGo、NYDIG、数字货币集团(CoinDesk的母公司)等公司都在美国。绝大多数的企业库藏购买都是由美国公司进行的。

无论是为了保持其权力和财富的领先地位,还是为了防止对手获得经济和地缘政治优势,正确的战略举措都是非常明确的:美国应该玩转比特币来赢得胜利。这包括成为首批采用比特币作为储备资产的国家之一,并尽一切可能确保美国继续成为许多最具创新性的加密货币公司的所在地。

美国之前发现自己处于许多相应技术转变的十字路口:太空竞赛、原子弹、互联网以及最近的通用人工智能竞赛。这些主权技术经济博弈的结果决定了帝国的命运。

对美国来说,这是一场它在不知不觉中领导的游戏,而且还能决定性地赢得这场游戏。但这样的机会正在关闭中。

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